목차
- 강세 비트코인 신호가 계속 증가
- CoinShares, 마이크로스트레티지의 비트코인 계획 위험 경고
- 비트코인 채굴 난이도 최고 기록 경신
- AI가 비트코인 채굴자들을 제치고 전력 경쟁에서 우위를 점하다
비트코인이 $95,000, 심지어 $120,000까지 목표로 할 가능성이 있다는 분석가들의 의견이 제기되고 있습니다. 이와 동시에, CoinShares는 마이크로스트레티지의 대규모 비트코인 구매 전략에 따른 금융 비용과 주식 희석의 위험을 경고했습니다. 비트코인 채굴 부문 역시 최근 난이도가 사상 최고치를 경신하며 더욱 큰 도전에 직면하고 있습니다. 더불어 미국 채굴자들은 급증하는 AI 에너지 수요와 경쟁하고 있으며, 이 전력 경쟁은 미국 내 채굴 작업을 더 외진 지역으로 밀어낼 수 있습니다.
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강세 비트코인 신호가 계속 증가
비트코인(BTC)은 상승세를 보이며 11월 5일 미국 선거일에 $69,000에 도달했습니다. 현재 BTC는 $73,886에서 거래 중이며, 분석가들은 $120,000을 향한 강한 흐름을 유지하고 있다고 평가합니다. CryptoQuant의 분석가 CoinLupin은 비트코인의 시장 가치와 실현 가치(MVRV) 비율을 중요한 지표로 언급하며, 현재 MVRV가 2에 달해 비트코인의 시장 가치가 온체인 가치의 두 배임을 나타내고 있습니다. 이는 건강한 상승 신호로 해석됩니다.
MVRV 지표는 연간 평균과 4년 평균을 모두 초과하며, 이는 비트코인 시장 사이클에서 상승세가 확립된 신호로 해석될 수 있습니다. 역사적으로 비트코인 가격의 사이클 고점은 MVRV가 3에서 3.6 사이일 때 주로 발생했습니다.
독립 분석가 Mags는 비트코인 해시 리본이 “매수” 신호를 생성했다고 언급했으며, 이는 강력한 상승 움직임과 관련이 있는 지표입니다. 이 신호는 Mags의 이전 전망과 일치하며, BTC가 $67,915에서 시작하여 $101,679까지 상승할 가능성이 있음을 시사합니다. BTC의 현재 가격 주변에 강력한 지지선이 존재하며, 저항이 거의 없어 추가 상승 가능성이 높습니다.
CoinShares, 마이크로스트레티지의 비트코인 계획 위험 경고
한편, 마이크로스트레티지가 향후 3년 동안 비트코인에 $420억을 추가로 투자하려는 야심찬 계획을 발표했으나, CoinShares는 이에 따른 상당한 위험을 경고했습니다. 회사는 비트코인에 대한 강한 애정을 가진 마이클 세일러에 의해 설립되었으며, 최근 $210억 규모의 주식 발행을 발표해 비트코인 포트폴리오를 확대하고자 하고 있습니다. 그러나 CoinShares의 분석가 Alexandre Schmidt와 Satish Patel은 마이크로스트레티지의 전략 실행이 유리한 금융 환경과 지속적인 수요에 크게 의존한다고 지적했습니다.
마이크로스트레티지는 그동안 제로 쿠폰 전환사채 발행을 통해 자금을 조달해왔으나, 현재 쿠폰 금리가 상승하면서 새 발행은 더 비싸졌습니다. 또한 비트코인 매각 결정을 내릴 경우, 회사의 가치 평가에 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다. 이와 함께 회사의 비트코인 보유 전략이 소프트웨어 사업을 압도하고 있으며, 기존 사업에서 발생하는 현금 흐름으로 미래 이자 비용을 감당하기에는 부족할 수 있습니다.
주식 발행으로 인한 주주 희석 가능성이 있음에도 불구하고, 월가에서는 여전히 마이크로스트레티지에 대한 긍정적인 평가가 이어지고 있습니다. 주요 중개업체 Canaccord는 마이크로스트레티지를 비트코인에 대한 노출을 원하는 주식 투자자들에게 적합한 선택으로 평가하며, 이에 따라 마이크로스트레티지의 주가는 최근 상승세를 보였습니다.
비트코인 채굴 난이도 최고 기록 경신
비트코인의 채굴 난이도는 지난 월요일 101.65조에 도달하며 사상 최고치를 기록해, 재정 자원이 부족한 소규모 채굴자들에게 더욱 큰 부담이 되고 있습니다. 채굴 난이도는 비트코인 블록체인에서 새 블록을 발견하는 데 얼마나 어려운지를 나타내며, 매 2,016블록마다 약 2주마다 조정됩니다.
올해만 해도 난이도는 23번 조정되었으며, 그 중 60%가 긍정적 조정으로 블록 생성이 더 어려워졌습니다. 이러한 높은 난이도는 채굴 부문에 압박을 가중시키며, 소규모 채굴자들은 운영 자금을 마련하기 위해 생산된 비트코인을 매각해야 할 수 있습니다.
AI가 비트코인 채굴자들을 제치고 전력 경쟁에서 우위를 점하다
비트코인 채굴자들은 난이도와 해시레이트 외에도 최근 급증하는 AI 전력 수요와 경쟁해야 하는 어려움에 직면하고 있습니다. 미국 연방 에너지 규제 위원회(FERC)가 아마존의 AI 데이터 센터에 대한 펜실베이니아 수스퀘해나 원자력 발전소 전력 접근을 차단하면서 AI와의 전력 경쟁이 더욱 부각되었습니다.
AI 운영은 킬로와트시당 비트코인 채굴보다 최대 25배 더 높은 수익을 창출할 수 있어 전력 시장에서 채굴자들을 제치고 있습니다. 일부 채굴 센터는 AI 처리를 추가하거나 완전히 전환을 고려하고 있지만, 비트코인 채굴자들은 비트코인 채굴에 특화된 하드웨어 때문에 이러한 전환에 한계가 있습니다.
AI 에너지 사용은 2027년까지 240 TWh에 도달할 것으로 예상되며, 이는 비트코인의 에너지 사용 예상치인 160 TWh를 초과합니다.